Kärsivällisyys palkitaan – mitä pitkäjänteisemmin sijoitat, sitä todennäköisemmin voitat

Kun kurkataan historiaan, todennäköisyys saavuttaa positiivista tuottoa osakemarkkinoilla on 20 vuoden aikajaksolla 99,9%. Vaikka lyhyen tähtäimen markkinaliikkeet voivat olla voimakkaita, osakesijoittamisessa ei siis ole tärkeintä ajoitus vaan aloittaminen – mitä pidempään olet mukana, sen varmemmin vaurastut.

Keskustellessani ihmisten kanssa, jotka eivät ole koskaan harrastaneet sijoittamista, vaikuttaa siltä, että osakesijoittaminen rinnastetaan usein kasinopeleihin. Toisin sanoen syntyy käsitys siitä, että sijoittaminen ja tuottojen saavuttaminen olisi hyvin spekulatiivista keinottelua ja sattumanvaraista. Näinhän asia ei suinkaan ole. Oleellisen eron sijoittamisen ja kasinopelien välille muodostaa ero tuoton odotusarvossa.

Suunnataanpa katseet ensin tunnettuun kasinopeliin, rulettiin. Jos pelaaja valitsee ruletissa punaisen tai mustan värin, on voiton todennäköisyys yhdellä kierroksella 48,6 % (todennäköisyys on alle 50 % siksi, että numerolla nolla kasino voittaa aina). Tarkasteltuani Yhdysvaltain osakemarkkinoiden tuottokehitystä aina vuodesta 1928 lähtien kävi sen sijaan ilmi, että yksittäisenä päivänä osakemarkkinoiden nousun todennäköisyys on noin 54 %.

Ero rulettiin ei ole suuren suuri, molemmissa tapauksissa voidaan puhua likipitäen kolikon heitosta, kun tarkastelukohteena on vain yksi päivä. Aikaperiodin pitkittyessä edellytykset saavuttaa positiivisia tuottoja kuitenkin erkanevat hyvin voimakkaasti. Ruletissa häviämisen todennäköisyys kasvaa mitä pidempään peliä harrastaa. Osakemarkkinoilla positiivisten tuottojen saavuttamisen todennäköisyys puolestaan kasvaa nopeasti sijoitushorisontin pitkittyessä. Lähes 100 vuoden historiaan nojautuen osakemarkkinat ovat tarjonneet satunnaisesti valittuna ajankohtana vuoden mittaisella periodilla positiivista tuottoa jo yli 70 % todennäköisyydellä. Viiden vuoden horisontilla positiivisen tuoton todennäköisyys nousee jo liki 90 %:iin ja 20 vuoden horisontilla hyvin lähelle 100 % tasoa (tarkkaan ottaen 99,9 %:iin).

Vaikka lyhyen tähtäimen markkinaliikkeet voivat olla voimakkaitakin, ei osakesijoittamisessa tärkeintä siis olekaan ajoitus vaan aloittaminen – mitä pidempään olet mukana, sen varmemmin vaurastut. Samalla riittävästä hajautuksesta on kuitenkin siitä pitää huolta, sillä yksittäisissä osakkeissa liikkeet ovat kuitenkin huomattavasti suurempia kuin osakemarkkinoilla kokonaisuudessaan. Hyvin kattavan ja useimmiten riittävän hajautuksen saa aikaan jo noin kymmenellä osakkeella, kunhan ne vain edustavat eri toimialoja.

Tuoreimmat
Yrittäjä, muista höllentää tahtia: lue työterveyspsykologin ohjeet lomailuun
Yrittäjä, muista höllentää tahtia: lue työterveyspsykologin ohjeet lomailuun
Lomailu on hyvinvoinnin ja työssä jaksamisen kannalta tärkeää kaikille. Jos pitkän kesäloman pitäminen tuntuu mahdottomalta, jo lyhyet lomapätkät ja töiden jaksottaminen tuovat kaivattua palautumista.
Unelmana lehmät
Unelmana lehmät
Tällä viikolla yksi isoista unelmistani toteutuu, kun emolehmät saapuvat tilallemme. Vajaa kymmenen vuotta sitten siat lähtivät ja tilamme muuttui kasvinviljelytilaksi. Silloin vanhat sikalat...
Kotoa pois muuttava nuori: ota haltuusi oman talouden selviytymispakkaus
Kotoa pois muuttava nuori: ota haltuusi oman talouden selviytymispakkaus
Kuinka monta pankkikorttia tarvitsen? Perustaisinko tyttö- tai poikaystävän kanssa yhteisen tilin? Onko kotivakuutus pakollinen? Millainen matkavakuutus on hyvä? Ota haltuusi tämä tietopaketti...
Älä heitä tölkkejä luontoon – Vahingot voivat olla tuhoisat
Älä heitä tölkkejä luontoon – Vahingot voivat olla tuhoisat
Pellolle heitetty metallitölkki on naudoille hengenvaarallinen uhka. Nuoren Macy-lehmän kohtalo on vältettävissä viemällä roskat niille kuuluviin paikkoihin.

OP sosiaalisessa mediassa